要点速览
- 美国7月费城联储制造业指数大超预期至+41.4，创近两年新高，但住房市场全面走弱，经济信号分化。
- Marc Andreessen 指出开源模型正迎来高光时刻，AI在数学研究上已接近超人水平，但模型人格控制问题仍未解决。
- Raoul Pal 预测加密资产市值到2034年达100万亿美元，人工智能、机器人和区块链将在2030年前融合。
- Ben Carlson 观察到部分科技股大幅回撤（如Netflix -45%），但标普500仍接近历史高点，市场高度分化。
- Liz Ann Sonders 数据显示劳动力市场仍强劲，初请失业金人数低于预期，零售销售符合预期但控制组增长仍高。
- Jason 赞赏开源AI进展，发布与Intel前CEO访谈，分析Intel失误历史。
一、宏观经济与市场数据
- 美国7月费城联储制造业指数大超预期，升至+41.4（预期+22.5），创2021年11月以来新高，新订单和出货量大幅飙升。 — 来源：1
- 住房市场全面走弱：7月NAHB指数降至34，6月成屋销售环比下降5.4%远逊预期，抵押贷款有效利率攀升至2011年底以来最高。 — 来源：1 2 3
- 劳动力市场依然强劲：初请失业金人数20.8万低于预期，续请也低于预期。 — 来源：1
- 6月零售销售环比增长0.2%符合预期，但控制组3个月年化增长率仍高达9.2%。 — 来源：1 2
- 美国股市今年上涨11%，GDP增长2-3%，通胀3.5%，10年期国债收益率4.5%，各项指标接近平均水平，市场处于“最正常年份”的争论。 — 来源：1
- 部分科技股从高点大幅回撤：Netflix -45%、Oracle -60%、微软 -27%、美光 -25%等，但标普500仍接近历史高点，市场分化严重。 — 来源：1
二、AI与开源进展
- Marc Andreessen 认为开源模型和工具链正迎来高光时刻，原因包括可追赶SOTA、多个团队构建开源权重、组织追求数据控制、开源自由选择、公司担忧token成本、地缘政治考量，最终带来更多选择。 — 来源：1
- AI整体在2026年4/5月已达到在职数学家研究水平的90百分位，最迟明年中可达超人水平，但大型实验室不愿在RL循环中使用形式化方法阻碍了突破。 — 来源：1
- 目前没有AI公司能可靠控制模型个性，包括OpenAI、Anthropic等均对训练后人格感到意外，模型人格问题尚未解决。 — 来源：1
- @Jason 赞赏Inkling开源权重，认为OpenAI本应如此；开源热情与智能成本下降结合带来AI主权栈。 — 来源：1 2
三、加密资产与市场其他信号
- Raoul Pal 预测到2032或2034年加密资产市值达100万亿美元，创造近97万亿美元新财富，认为这是改变未来的途径。 — 来源：1
- Raoul Pal 认为经济奇点不是隐喻，AI、机器人和区块链将在2030年前融合，重塑工作、增长和投资，建议使用工具并坚持复合增长。 — 来源：1
- Aswath Damodaran 发布了年度国家风险更新，涵盖其全部国家风险知识，可供下载。 — 来源：1
- @Jason 转发对Intel失误历史的详细分析，并发布与前任CEO Pat Gelsinger的访谈，探讨Intel问题及台湾封锁影响。 — 来源：1 2
- MuddyWaters Research 将参加Meb Faber的播客，讨论积极做空模型的内部运作。 — 来源：1 2
